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债基金的净值连续出现异常涨幅背后究竟是什么原因?

时间:2019-12-29 13:53:57来源:股票配资网作者:上海金融点击:

导读:本文关于债基金的净值连续出现异常涨幅背后究竟是什么原因?内容介绍。近期,多只债券基金频频发生单日净值狂窜的现象。 比如,本月一只债基单日涨幅超50%,另一只债基金的净值连续出现异常涨幅。 这背后,究竟是什么原因? 单日净值狂窜,涨幅138.2
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近期,多只债券基金频频发生单日净值“狂窜”的现象。

比如,本月一只债基单日涨幅超50%,另一只债基金的净值连续出现异常涨幅。

这背后,究竟是什么原因?

单日净值“狂窜”,涨幅138.25%

Wind数据显示,12月26日“银河家盈纯债基金”年内涨幅超过138.25%。按年内总回报排序,上述收益“力压”年内收益亮眼的偏股基金。

从数据看,该基金的绝大多数收益发生在12月26日。该日,基金净值日增长率超过133%。

从该基金年内持仓看,三份季报披露持仓中,97.57%的资产投向债券,其中政策性金融债占基金资产净值比例超过118%。

可见,上述标的难以“拉动”净值如此大的波动。

债基金的净值连续出现异常涨幅背后究竟是什么原因?

业内观点通常认为,单个基金的单日净值涨或跌超过20%,通常就不太可能只因为组合资产价值变化,而很有可能是遇到了大额赎回。

从相关基金的半年报也可以发现,该基金的持有人较为集中。基金持有集中度高,往往是大额赎回发生的前提条件。

当然,半年报距今已经过去近半年,赎回是否就是半年报中的机构也未可知。

但是考虑到该基金赎回费的规定显示,持续持有期少于30日的投资人收取的赎回费,将全额计入基金财产。其中持有期限低于7日,赎回费率为1.5%。而超过30日的赎回费率为0。

债基金的净值连续出现异常涨幅背后究竟是什么原因?

因此,合理的推论有以下两种可能:

第一,可能有机构投资人在较短时间内(比如不超过七天)对该基金有过大额的申购和赎回;

第二,有机构在近一个月内买入,又临近年底假期时出现较大比例赎回。

从该基金半年报可见,其机构投资者比例占到100%。

值得注意的是,除了一位年初即在,并只持有至年中的机构投资者,另有多位机构投资者在上半年出现过申赎操作。

债基金的净值连续出现异常涨幅背后究竟是什么原因?

其中,持有时间最短的一位机构投资者,在1月14日至1月29日期间,申购了4991万份基金,同时在该期间赎回。这意味着,有机构投资者的持有期不超过半个月。

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